黄仁勋，英伟达公司的首席执行官，其照片来源于《科技杂志》。
近期，英伟达的首席执行官黄仁勋接连作出回应，就华为公司首席执行官任正非所提及的AI芯片领先性问题展开讨论。
任正非近期公开表示，关于芯片的问题，大家其实无需过分忧虑。通过采用叠加与集群等策略，我们计算出的结果已经达到了业界最前沿的水准。我国从事芯片研发的企业众多，其中不少表现优异，华为便是其中的一员。然而，美国对华为的成就有所夸大，实际上华为尚未达到如此卓越的水平。在单芯片技术上，华为相较于美国仍有一代的差距。
6月13日，黄仁勋对此进行回应。
黄仁勋强调，尽管我们（英伟达）的技术在某种程度上领先于他们（华为）一代，但我们必须认识到，在技术领域的AI发展是一个需要并行推进的问题。若单台计算机的性能不足以满足需求，我们便可以通过增加计算机的数量来弥补。任正非所表达的观点是，中国拥有丰富的能源资源，他们计划利用更多的芯片。因此，从多个角度来看，他实际上是在指出技术对于中国而言已经相当成熟。若美国选择不涉足我国市场，华为依然能够满足我国市场的需求，并且同样能够满足全球其他地区的需求。
黄仁勋曾提及，对华为技术的了解大致等同于H200的水平，而且其AI系统的规模更是超越了最新的Grace Blackwell系统。据此可知，黄仁勋认为华为的AI算力技术大体上与2024年第二季度推出的H200系列持平，二者之间的差距超过了十二个月。
黄仁勋近期再次重申，鉴于美国对出口管制政策的进一步调整，英伟达并未抱有美国会取消对华出口管制禁令的期望，因此，公司已将中国市场所带来的收入和利润从财务预测中剔除。
需了解，年报揭示，2024年华为的研发投入高达1797亿元人民币，这一数额占其全年收入的20.8%，而在过去十年中，其研发总投入已累计突破12490亿元人民币。然而，尽管投入巨大，华为在AI算力方面与英伟达相比仍有约12个月的差距，且在GPU芯片的工艺上，二者之间更是存在超过6年的差距。
然而，众多半导体领域的专家向笔者透露，黄仁勋的言论并非全然可信，他意图通过此类言论来降低特朗普政府对其进行的“反垄断”调查的关注。同时，谷歌、微软、OpenAI等公司均将中国的人工智能技术作为案例进行引用，情况大致相同。从本质上讲，英伟达的GPU芯片技术、商业化进程以及AI算力生态系统在全球范围内仍处于领先地位，尤其是在国内，英伟达在AI技术和产业规模上与其他公司相比存在较大差距。
发稿之际，英伟达的股价在当周有所下滑，跌幅达到了0.91%。从年初至今，其股价涨幅仅为2.65%，而当前的市值已经达到了3.46万亿美元。
丢掉中国市场之时，英伟达正加速转型
美国作家斯蒂芬·威特在其著作《黄仁勋：英伟达之芯》中揭示了一个有趣的现象：黄仁勋时常表现出自相矛盾的态度，有时甚至会在同一场合提出完全对立的观点；然而，只有当他开始反复阐述自己的看法时，我们才应当引起重视。
显然，黄仁勋近期频频大谈中国市场，值得我们关注。
今年五月末，黄仁勋全力以赴，激烈抨击美国对中国实行的半导体出口限制措施，认为其错误百出。
H20出口禁令的解除导致我们在中国运营的Hopper数据中心业务被迫终止。由于我们无法继续减少Hopper的产量以满足出口管制的要求，我们不得不对那些无法销售或再利用的库存进行数十亿美元的减记。目前，我们正在寻求一些有限的竞争途径，但Hopper已经不再是我们考虑的选项。无论美国芯片是否存在，中国的AI技术都将持续进步。训练和部署高端模型需要经过计算过程。关键不在于中国是否能够拥有人工智能技术，事实上，它已经具备了这一能力。真正的疑问是，作为全球最大的AI市场之一，中国是否会在美国的平台上开展相关业务。通过保护国内芯片制造商免受美国竞争的冲击，实际上是在提升它们在国际市场的竞争力，从而削弱了美国的地位。而出口限制措施则激发了中国的创新活力，并推动了其规模化发展。黄仁勋指出，美国所持的“中国无法生产AI芯片”的观点显然是错误的。我国具备强大的制造实力。出口管制措施理应增强美国自身的技术平台，而不应导致全球一半的AI人才向竞争对手倾斜。
近期，黄仁勋就中国AI市场进行了讨论，他提到，昔日中国市场英伟达的份额高达九成，而今却降至五成，华为正逐步填补这一空缺。即便面临美国芯片的限制，我国AI产业仍将稳步前行——从他的言辞中，不难看出黄仁勋内心的焦虑情绪。
2026财年第一季度，即2025自然年第二季度，英伟达公布的业绩报告揭示，该季度营业收入达到了441亿美元，较前一季度增长12%，与去年同期相比增长69%；净利润为187.75亿美元；毛利率高达61%。若排除45亿美元的支出影响，该季度非GAAP毛利率可达到71.3%。该数据中心的核心业务收入实现了显著增长，增幅高达73%，最终达到了391亿美元这一数额。
依据过去六年发布的财务报告，英伟达的数据中心业务迅猛发展，迅速上升为该公司稳固的核心增长动力。其数据中心业务收入已超越AMD、英特尔等主要竞争对手的数据中心业务收入总和，这一成就显著彰显了英伟达在人工智能芯片领域的绝对领先地位。换言之，只要B100、B200的销量持续增长，英伟达的整体业绩也将随之攀升。
从业绩的整体表现来看，中国市场虽然存在限制，但英伟达的盈利能力与运营效率显著超出预期，这显示出其整体运营效率是英伟达的一大优势，同时也意味着该公司在全球市场中拥有强大的定价权和成本控制能力。
然而，受制于地缘政治因素和出口管制政策，中国市场对英伟达而言已成为最大的不确定性来源，特别是美国对高端AI芯片出口实施的限制措施。
今年四月，美国政府向英伟达发出通知，要求其H20产品对华出口必须获得额外许可证，这等同于实际上的销售禁令。紧接着，4月14日，美方再次发出通知，明确表示许可要求将长期有效，这预示着英伟达将全面暂停向中国交付H20产品。
该禁令自2022年拜登政府时期开始实施，那时英伟达推出了针对中国的A800、H800和H20芯片，这些芯片旨在满足监管要求，因而迅速成为众多中国互联网企业的热门抢购目标。截至目前，英伟达已接收到大约180亿美元的H20芯片订单。
美国政府于4月意外宣布对中国禁售H20芯片，这一举措导致英伟达在一季度因H20产品库存积压和采购责任，产生了高达45亿美元的费用。此外，由于对H20产品的需求减少，英伟达在新的出口许可要求实施前，2026财年第一季度H20产品的销售额仅为46亿美元。而由于第一季度无法正常发货，英伟达还损失了额外的25亿美元H20收入。此外，预计英伟达Q2受此损失80亿美元。
总体而言，H20的禁售使得英伟达在今年上半年的总损失高达150亿美元。需注意的是，去年英伟达在中国的年收入达到了171.08亿美元，约合人民币1235亿元，这一数字同比增长了66%，创下了历史新高，并且直接导致了英伟达一季度毛利率下降了10个百分点。
有预测指出，在接下来的2至3年内，我国AI行业规模有望膨胀至500亿美元之巨；然而，受美国相关限制措施的影响，英伟达在我国市场的份额将从四年前的高达95%锐减至50%以下，且这一比例可能会随着监管政策的进一步强化而进一步下滑。
因此，英伟达在中国市场的失利让黄仁勋深感痛心，特别是考虑到公司正处于转型升级的关键时期。
他反复强调，这些规定并不会阻碍我国人工智能的进步，然而，这一禁令实际上使得价值500亿的中国市场对美国企业产生了封闭效应。美国对H20的禁令为中国本土企业创造了成长的机会，同时也助力它们在争夺众多顶尖人工智能人才方面取得了优势。
实际上，英伟达正在经历一场快速的转变——它不再仅仅是一家专注于GPU芯片和算力的企业，而是正在向技术、生态和模式全面转型的AI基础设施公司。该公司正通过推进GPU、CPU、NV互联、训练与推理、模型和数据等多个技术领域的发展，努力实现从百亿营收向千亿营收的跨越，致力于打造一个更加庞大的英伟达算力生态系统。
在今年的电脑展览会上，黄仁勋展示了英伟达的NVlink Fusion技术，这项技术能够将各公司的定制CPU及其需求进行整合，实现“无缝融入生态系统”。此举旨在整合英伟达的GPU，采用模块化的“开放”模式，使客户能够将自家的CPU与英伟达的AI芯片协同使用。英伟达与其他企业携手打造AI基础设施，而不仅仅是开发单一、特定的超级芯片——这可以类比为ASIC定制芯片产品。
当前新形势下，黄仁勋还将矛头对准华为。
他强调，从一定角度来讲，我国的人工智能技术已经满足他们的需求。倘若美国不介入我国市场，那也无妨。华为完全有能力满足我国的市场需求，同时也能满足其他市场的需求。随着人工智能技术的不断研发并在全球范围内逐渐推广，美国并非唯一的参与者。随着我国着手广泛推广人工智能技术，若所有AI开发者均聚集于我国境内，我坚信我国的技术优势将逐渐显现。
黄仁勋坦言，他并不期待美国会撤销出口限制措施，然而若这一举措真的实施，无疑将带来巨大的正面影响。他已向公司所有投资人和股东明确告知，在未来的财务报告预测中，将不再将中国市场纳入考量范围。
华为的年报揭示，在2024年，该公司的全球销售收入达到了8621亿元，净利润为626亿元人民币；同时，其经营活动产生的现金流高达884.17亿元，这一数字较上年同期增长了26.7%。
华为投入研发的资金高达1797亿元。公司表示，未来将持续增加对人工智能、根本性技术以及智能汽车等前沿领域的投入，以支持基础研究和创新活动。与此同时，研发费用较上年有所增长，得益于公司收入规模的扩大。然而，尽管如此，研发费用占收入的比例却出现了下降趋势。
至2024年12月31日，华为的员工总数达到了20.8万人，在这其中，研发人员大约有11.3万名，这一比例占据了员工总数的54.1%。
华为并非局限于单一赛道，与专注于特定领域的“六虎”和寒武纪等AI公司不同，其业务范围广泛，涵盖了盘古大模型、鲲鹏和昇腾处理器、终端设备、华为云服务，乃至当前备受关注的具身智能领域，均有所涉猎。自2019年起，华为着手研发AI大模型，然而，至今看来，其AI大模型的发展似乎更侧重于产业应用，而非在基准测试或Index指数上追求领先地位。
根据Artificial Analysis Intelligence的数据分析，当前我国阿里通义与DeepSeek模型在全球顶尖人工智能模型领域内排名靠前。
华为在其财务报告中明确指出，华为云盘古大模型始终专注于特定行业领域，并于2024年推出了盘古大模型5.0版本，该版本在系列完整性、多模态应用以及强化思维能力等方面实现了全面升级。盘古大模型5.0涵盖了从十亿到万亿不等参数规模的多种模型，旨在满足多样化的业务需求；同时，该模型显著提升了STCG时空可控生成技术，使其对物理世界的理解更为精确，涵盖了文本、图像、视频、雷达、红外以及遥感等多种数据模态。在过去的一年里，华为云的盘古大模型已经在超过30个行业和400多个应用场景中得到实际应用，它在政府服务、金融服务、制造业、医药研发、煤矿开采、钢铁生产、铁路运输、自动驾驶技术、工业产品设计、建筑设计以及气象预报等多个领域展现出了显著的价值。
正如任正非所言，本质上，算法并非为IT从业者所掌控，而是由电力领域的专家、基础设施建设领域的专家、煤炭行业的专家、医药行业的专家以及众多其他行业的专家所掌握。在实践层面，我国制造业在AI技术的应用上进展迅速，预计将涌现出众多中国自主研发的模型。
尽管DeepSeek热潮涌动，华为却更致力于打造完善的AI基础设施。据悉，DeepSeek模型已在华为昇腾平台上实现了高效的推理运算。通过采用Int4量化技术对模型算子权重进行优化，有效减少了资源占用，成功在单台华为8卡服务器上完成了DeepDeek-R1的推理任务。此举不仅实现了这一突破，而且DeepSeek V2的推理性能相较于vLLM昇腾版本，在多个请求场景下平均提升了88%以上。
胡事民院士，清华大学计算机系教授，指出我国国产芯片的发展态势已较为清晰，但与美国的顶尖芯片相比，仍存在较大差距。算法及模型的优化能显著提高性能，有助于缓解我国算力资源的不足。然而，原创性的创新研究仍需得到强化。
Gartner研究副总裁盛陵海（Roger Sheng）近期向笔者透露，AI芯片的适用性和受欢迎程度取决于其是否能够有效支撑最新的AI大型模型，并且效率必须出众。只有这样，才能赢得市场的认可。反之，若其竞争力不足，恐怕无人问津。尽管英伟达的AI显卡展现出更优越的性能，并且并未放弃对中国的市场布局，然而我国仍需培育自主的AI计算能力。若美国切断供应，企业将难以对其产生信任。毕竟，我们不能将所有筹码都押在一个篮子里，我们必须追求多元化的（发展）。
人工智能可能标志着人类社会的最后一次技术变革，尽管能源领域的核聚变技术也颇具潜力。这一技术的发展历程可能长达数十年，甚至数百年。无需忧虑，我国同样拥有众多优势。任正非如此表示。
中国学者警示黄仁勋所谓“主权AI”对华风险
在失去我国市场之后，黄仁勋并未选择消极等待，转而将目光投向了沙特以及中东地区的其他市场。
5月15日，黄仁勋陪同特朗普访问中东地区，期间与沙特达成了一项重大芯片交易协议，计划向沙特供应数万颗Blackwell芯片。此外，美国还与阿联酋达成了新的协议，自2025年起，阿联酋将每年进口五十万颗英伟达的AI芯片，旨在促进该国AI数据中心的构建与发展。
英伟达作为全球科技领域的领军企业，对于人工智能的发展至关重要，与之保持紧密联系是不可或缺的。目前的核心问题已不再是英伟达在全球范围内销售芯片的能力，而是如何在可预见的商业环境中进行销售，这直接关系到公司的长远战略布局，也是投资者们深表忧虑的焦点。一位分析师如是说。
在6月12日的巴黎VivaTech峰会上，黄仁勋进行了一场持续一个半小时的演讲，他着重指出“人工智能是至关重要的平衡力量”，并呼吁各国构建各自的“自主人工智能”体系。此外，他还透露，Blackwell芯片已经在欧洲地区得到部署，以增强当地的基础设施建设。
近期，黄仁勋在多场演讲中不断强调“主权AI”这一理念，呼吁各国构建自主的AI生态系统，涵盖硬件、软件及计算资源等方面。或许，他的目的在于促进英伟达AI芯片的销量增长，并提升其市场表现。
然而，“主权AI”的提出，在获得全球共识的同时，也引发了各国对主权AI的过度保护，进而导致了在理解和提高主权AI能力方面的实践变得尤为复杂。
近期，江西财经大学法学院副教授杨安卓等人，在中国科学院主管的权威学术期刊《科学学研究》发表论文指出，主权人工智能在算力竞争的背景下，构成了一种理论上的误区。
论文指出，在美中两国在算力领域的竞争不断加剧，且受到不公正的国际法干预的背景下，主权AI这一理念应运而生。黄仁勋作为算力芯片的供应商，提出了主权AI的理念，其目的是为了规避国际法的限制，满足各国对AI安全的政策需求，致力于开发与吸引主权国家的庞大客户群体，并向他们提供自主的AI解决方案。在理想化的自由开放市场中，这种思维方式确实有其存在的意义，然而在当前世界的实际竞争环境中，它可能会在不真正推动技术自主的情况下，演变出新的数字殖民形态。
众多国家依赖英伟达提供的计算硬件及专业技术来构建自己的“自主AI”系统，这一现象揭示了深刻的依赖关系。这种倾向于购买而非自制的依赖模式，削弱了技术自主性。同时，这种技术依赖也引发了知识产权保护制度与主权AI发展需求之间的法律冲突。该论文指出，对主权AI所承诺的内容及其内在冲突进行批判性分析，有助于揭示其话语构建的基点——“购买主权”这一概念本身就是一个极具迷惑性的陷阱。
杨安卓等人对此观点，认为基于构建我国独立知识体系的角度考量，我们必须深入探讨主权AI理念可能对国际权力结构带来的影响，以及它对全球数字秩序可能产生的控制作用。同时，要认清其中的风险与陷阱，并尝试通过实施“分布式计算主权”等策略，构建一种全新的话语体系，以便更好地理解和应对AI时代所面临的主权挑战。
实际上，随着我国DeepSeek技术的重大突破，中国正迎来新一轮人工智能的蓬勃发展。众多企业纷纷看到了新的机遇，各地纷纷将数百亿资金和政策扶持倾斜至人工智能、机器人等领域。这使得许多中国的科技创业者和投资者比过去三年中的任何时候都要更加充满信心和乐观。
然而，摩根士丹利担任首席中国经济分析师的邢自强在最近发布的研究报告中提出，仅凭技术创新无法彻底解决我国结构性经济不平衡问题或周期性通缩压力。实际上，近期技术领域的进步可能会让政策制定者对现有路径更加自信，进而可能加大资源与资本配置不当的风险。
目前，全球人工智能技术尚处于初级、尚未达成共识的阶段。在我国，AI大型模型和AI机器人的竞争态势并不能充分证明我国AI能力已超越或与美国相当。众多资源陷入了冗余和重复的“造轮子”现象，实际上，我国AI的实际能力远未达到预期水平。这最终导致了相关资源和资金的错配，进而可能引发“价格战”和“补贴战”，使得行业陷入低利润率的恶性竞争，而非有序发展。
例如，在新能源电动车、锂电池、太阳能电池等外贸“新三样”中，光伏产业正遭遇挑战，而新能源汽车通过价格战、应收账款超过60天等手段，导致我国汽车产业链出现系统性风险。威马、哪吒、极越等企业的问题便是如此，部分整车厂的应收账款占总负债的比例甚至高达80%以上。目前，行业正受账期难题困扰，政策及时介入，企业承诺将严格执行支付账期不超过60天的规定，有望大幅缩短长达半年的账期，减轻供应商长期垫资的压力。
显然，中国AI发展依然有很长的路要走，距离英伟达依然很远。
软件并非易受束缚之物，它由数学的图形符号、代码构成，是众多尖端算子和算法叠加而成的，并无阻碍其发展的束缚。真正的挑战在于我们教育体系的培养和人才队伍的建设。未来，中国将拥有数百甚至数千种操作系统，它们将助力我国工业、农业、医疗等领域的发展。任正非表示，面对外部的封锁和打压，我们不应纠结于困难，只需脚踏实地，一步一个脚印地向前迈进。（本文首发于钛媒体App，作者｜林志佳，编辑｜盖虹达）
